Tradeweb数据显示，30年期美国国债收益率升至5.002%，创7月以来新高，全球长端主权债抛售压力持续发酵。瑞士宝盛固定收益主管达里奥·梅西（Dario Messi）指出，多重因素正在加剧这场债券风暴：通胀与财政担忧交织、市场对美联储独立性的疑虑，以及夏休季后各国政府债券发行量激增。
“这些走势本质上反映出投资者对超长期债券的配置意愿正在系统性下降，”梅西在报告中分析称。他特别提到，当前美国财政赤字占GDP比重已达6.3%，创和平时期新高，这种不可持续的债务扩张路径正在重塑全球债市风险定价模型。
流动性数据显示，两年期美债收益率微升0.4个基点至3.80%，十年期品种上涨2.3个基点至4.299%。值得注意的是，30年期与两年期美债收益率曲线倒挂程度收窄至120个基点，暗示市场对长期通胀风险溢价的重估仍在持续。
